Boosting Anti-Money Laundering through Ongoing Due Diligence

Nieuws
05-06-2024
Karin de Jong
Deloitte
The need for a more risk based Anti-Money Laundering (AML) approach is now widely recognized. Despite this momentum, putting a better risk-based AML approach in practice is a challenge.

A foundational concept will be an increased reliance on automated risk detection mechanisms and a more risk differentiated review of clients. This NextGen AML publication covers six enablers of this more risk based and automated ‘Ongoing Due Diligence’ (ODD) framework.

Article Karin de Jong en Marit Hoegen, Deloitte

As noted in our earlier NextGen Anti-Money Laundering publications, we see that regulators, supervisors, financial institutions and law enforcement are all striving for a more effective and balanced AML approach. The term ‘risk based’ is often used in this context, to describe that AML efforts by financial institutions (FIs) should be more sharply and proportionally targeted at possible forms of money laundering and terrorist financing. And not disturb or disadvantage bona fide clients.

The recent risk-based roundtables and NVB Industry Baselines are an attempt to provide guidance in operationalising the risk based approach. ODD can be seen as the comprehensive set of processes, procedures, actions and measures taken by banks to screen and monitor clients, their transactions and behaviour continuously1. One area of opportunity that could substantially increase efficiency gains, is in the automated trigger-based Ongoing Due Diligence (ODD) of clients. In practice, most FIs are conducting manual client reviews on a periodic basis. These manual reviews are time-consuming, provide (relatively) limited added value to the mitigation of money laundering risks, and have a negative impact on client satisfaction and data privacy.

[....]

Lees verder op: Deloitte

Gerelateerde vacatures

Geïnteresseerd in een carrière bij organisaties in ditzelfde vakgebied? Bekijk hieronder de gerelateerde vacatures en vind de perfecte match voor jou!
Top vacature
de Volksbank
2.786
Junior, Medior
Sittard
Ben jij die resultaatgerichte hypotheekacceptant, die als sparringpartner van de adviseur de beste oplossing voor de klant nastreeft? We hebben plek voor een klantgerichte en gedreven medewerker voor ons Serviceteam...
Top vacature
AethiQs
Marktconform
Junior, Medior
Haarlem, Rotterdam en Weert
AethiQs zoekt een eigenwijze adviseur, die niet past in een traditionele organisatie en geen voor gedefinieerde functiebeschrijving heeft.
Top vacature
de Volksbank
2.786
Junior, Medior
Utrecht
Ben jij in staat om maatwerkoplossingen te leveren voor bestaande klanten? Binnen de afdeling Regulier Beheer van het Service Center Hypotheken zijn wij op zoek naar een beheeracceptant.
Top vacature
Talent&Pro
Marktconform
Junior, Medior
Amersfoort
Heb jij al enige kennis en ervaring binnen het hypothekendomein en zie jij jezelf binnen een van de grootste banken van Nederland? Voel jij je helemaal thuis binnen dit hypothecaire...